农中仁者 发表于: 2019-9-23 14:53:53 | 显示全部楼层 |阅读模式
2019注定是上市公司渡劫的一年,雷声轰轰隆隆不停歇,过去的侥幸逃生、百炼成仙,过不去的就只剩下退市清算啦。  
前有康美药业300亿“凭空消失”,后有康得新122亿存款不翼而飞,现在又来个国内最大的复合肥企业??金正大(002470.SZ)66亿交给关联方的预付款,多数无实际货物入库。
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拜托,造假也做的像一点好嘛。  

融哥老妹临开学补暑假作业,直接抄答案还要留几个错题和演算过程,美名其曰:这样显得真实。  

“工匠”精神没有,但最起码要有个认真的态度吧,这是在糊弄谁呢!?  

01、深陷造假疑云  
全球最大的缓控释肥生产基地、唯一入选“国家品牌计划”的农业企业、复合肥产销量连续9年居国内首位的金正大(002470.SZ)最近,半年报一出,质疑声四起,似乎遇到了过不去的坎了。  

8月28号,金正大发布了2019半年报。营收77.77亿,同比下降43.52%;净利润4.29亿,同比下降48.76%。经营活动产生的现金流量净额为-5.32亿元,应付银行承兑汇票却从39.82亿元减少至582.15万元,财务报表中,营收和净利润几近腰斩,经营性现金流怎么都和净利润对不上,应付银行承兑汇票跳水式的巨变实在令人诧异。  

更让行业领军企业头疼的是,不光公司2018年年报被会计事务所出具“无法表示意见”、2019半年报已经到了无人审计地步,还招致交易所的“直击灵魂”的问询函。  

事情其实很简单,但要让上市公司解释清楚,这无异于掀底裤喽。  

金正大提前付给了供应商66.5亿的预付款,几乎上半年的营收持平,却始终不见采购的实际货物入库。而且交易对手诺贝丰、日照昊农、临沂绿力这三家单位,都与公司实控人万连步有着千丝万缕的关联关系,甚至万连步为诺贝丰提供担保,且金正大持股10.71%。  

难道不知道瓜田不纳履,李下不整冠嘛?  

66.5亿预付款多数无实际货物采购入库,还是关联企业。这在实际操作中,很难不让人联想到实控人在变相占用上市公司资金。  

02、集体爽约  
除了说不清道不明的关联交易,更耐人寻味的是,金正大实控人万连步一边奔走相告看好公司的长期发展,一边带着一众管理层屡屡爽约,晃编小股东。  

原本金正大实控人、管理层和核心员工承诺增持不低于3亿元。其中金正大董事长兼总经理、实际控制人万连步承诺增持2亿元。  

可是到了9月16日承诺兑现日,万连步最终仅仅完成1.39亿元,刚刚一半。有些事,嘴上说不要,身体却很诚实。  不仅增持计划没有实现,金正大控股股东临沂金正大还遭遇到了强制平仓。  

最近一次的强平是在9月3日,临沂金正大就因触发股票质押式回购交易协议约定的违约条款,其所持股票累计被动减持3283.55万股,占公司最新总股本的0.9992%,减持均价为2.91元/股至3.8元/股。  

目前临沂金正大被动减持计划尚未实施完毕。  

公告显示,万连步的累计质押占其持股比例的94.32%。看来想要宣布增持计划来提振股价,护盘防强平的愿望很难如愿。金正大的股价自2018年年报一出,三月份一直跌到现在,似乎没有反弹的迹象。  

业绩跳水,完全与全球最大缓控释肥生产基地的地位不符,再加上关联交易未解之谜,小股民自然不会傻傻的接盘,再怎么鼓吹,股价还是掉。  

03、神秘公社  
金正大最让融哥“神往”的就是它在半年报中描述的金丰公社。  

社员加入金丰公社不仅可以享受种植成本降低10%以上,目标产量增加10%,总收益同比超出20%的好处,而且节省了社员几乎100%的劳作时间,不用下地干活的同时收入还增加了,小农户真正成为“小农场主”。  

你没看错,农民不用下地干完活就能增收20%。融哥仔细研究了金丰公社的商业模式,无非是通过土地托管,集中管理和经营提高效益,最终还是自己的老本行??卖化肥。这个整车厂为了卖车,另立一个专门的金融服务公司提供车贷业务异曲同工,本质是放贷款。  

但这显然是需要牌照的呀?金正大是不是对金融服务业有什么误解呀,浑然不知随着金丰公社规模迅速增长,放贷规模跟着变大,金融风险也就累积其中。  

稳稳的行业一哥不好好经营,本就处在行业下行周期,还要作妖,拿企业治理诚信度玩火,还想着抬高股价,怎么可能呢!  

再玩下去,康得新,康美药业如在眼前。
来源:新型肥料

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