从铁矿石看磷肥价格走势 [复制链接]

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农中仁者 发表于: 2021-12-29 16:36:03 | 显示全部楼层 |阅读模式
从铁矿石看磷肥价格走势

今年宏观调控最成功的当属铁矿石和煤炭:

铁矿石期货主力合约价格从5月份最高的1350多元/吨下降到近期的670元/吨,已经腰斩;动力煤期货主力合约价格从10月份最高的1980元/吨下降到近期的680元/吨,跌幅高达60%以上。煤炭和铁矿石的调控都非常成功,但调控手法截然相反:煤炭以增加供应为主,保供力度之大,相信大家都很清楚,这里不再赘述;铁矿石以压减需求为主,重点谈一下铁矿石这个高度依赖进口和国际垄断程度极高的产品,中国是如何成功实现价格调控的。  

今年对钢铁行业的宏观调控政策一是对部分低附加值的钢铁产品出口加征了关税,抑制出口;二是降低了废钢进口关税;三是大幅压减粗钢产量。取得的效果是钢铁行业对铁矿石的需求大幅下降,最终导致了铁矿石的崩盘。澳大利亚曾经自诩中国摆脱不了对其铁矿石的依赖,但事实证明,只要调控思路正确,中国有能力掌握铁矿石的定价权。

之所以谈铁矿石,因为类似的一幕正在磷肥上上演,也能给后期磷肥价格的走势以启发:

因为今年的过度出口,在国内磷矿石产量同比增加10%和硫磺进口没有大幅减少的情况下,磷矿石价格实现翻倍,硫磺价格更是大涨3倍以上,对磷肥价格形成了所谓的成本支撑,造成磷肥价格比去年同期涨幅高达1000元/吨以上。可以肯定的是,只要磷肥保持高开工率,那么,磷矿石和硫磺必然对磷肥价格形成支撑,甚至会陷入不断循环涨价的困境。打破这个恶行循环的惟一手段是必须压低磷肥的开工率,降低磷肥的产量。

降低了磷肥的开工率,是不是同化肥的保供相冲突?

“这个大可不必担心,只要在明年第二季度之前限制出口,即使磷肥开工率同比下降30%以上,也可以确保国内供应充足。如果磷肥开工率同比下降30%以上,那么必然会倒逼磷矿石和硫磺降价,从而打破磷矿石、硫磺和磷肥涨价的恶行循环。如果化肥保供,要求磷肥企业提高开工率,采取类似煤炭的调控思路,那就是南辕北辙,适得其反;借鉴铁矿石的调控思路,只要磷肥继续限制出口,国内的磷肥供应和成本的担心是多余的。”

近期似乎对磷肥的调控思路似乎是一方面要提高磷肥的开工率,一方面又希望控制住磷肥成本的上涨,这无疑是无法做到的,由此,我们看到了磷矿石和硫磺价格居高不下,因此惟一的正确做法是继续限制出口,而任由磷肥开工率降低。

26号的中央农村工作会议上,提高李克强总理再次部署化肥的保供稳价工作。化肥的调控不像煤炭的暴风骤雨,但趋势是明朗的,希望磷肥和产业链上的企业对此保持清醒的头脑,价格回落只是迟早的事。

所有的供求关系都会在政策的干预下,发生巨大的调整,因此市场的分析首先是政策的分析。今年后期赌煤炭和铁矿石涨价的企业,注定会血本无归,希望这一幕不要在化肥行业上演。

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