深度解析：未来十年 中国农业的投资机遇在哪里？

导语

当你置身于中国的一线城市，你会发现高楼林立、车水马龙，其现代化程度不输给任何一个国际都市。可是当我们来到中国的乡村，这里却是另一番场景：经济落后、人情社会、空心村等等。在中国城市接近欧美的同时，中国的乡村却跟发达国家的乡村相差甚远，农业落后发达国家很多。

落后从另一个角度看，就是巨大的发展机遇，因为落后的差距就是成长的空间。在我们习惯了用千亿市场、万亿市场来形容一个充满机遇与诱惑的行业时，我们很难用一个具体的规模来形容中国乡村及农业的市场。虽然我们可以大致量化农业市场的份额，但是整个乡村的发展空间同城镇化几乎是同量级的。

在觊觎这个市场的同时，先看清楚农业及乡村的现状，分析造成落后的原因，深入探寻未来的趋势，这样才能真正抓住中国农业投资的机遇。

现状以及原因　我国耕地面积20.25亿亩，但是人均耕地面积1.4亩，不到世界平均水平的30%。我国乡村人口约6亿，农户均耕地面积约3.4亩。在现有的土地流转制度下，我国农业的基本生产单位主要是中小农户。

中小农户并不见得就落后，落后的是大部分中小农户分散经营而且农技农法落后。从事生产的多为老人，年轻劳动力少，具备新兴技能的农户少，生产很少有整体规划，很少有协作和交流。在农业生产方式上大多数是“绿色革命”以来的石油化学农业，即主要依赖农药化肥规模单一种植的农业模式。而这种化学工业农业模式正在逐步走向衰落。

在这样的基础上，优质的农产品就少，经常出现农产品滞销现象，而优秀的农企也很少，更缺少像越光、佳沛、新奇士这样的农产品品牌。

造成现状的原因是复杂的，但是有两个因素或许是核心。第一是现行的土地制度。新中国的农村土地制度经历了从私有制，到人民公社公有制，到家庭联产承包责任制，到农村土地流转，再到现在的三权分置的演变的过程。目前三权分置是国务院办公厅发的指导意见，具体的实施仍需要看各个地方政府。

第二是石油化学工业农业模式。当今世界主流的农业模式是石油化学农业，这个模式有两大特点：第一，在物质和能量输入上跟石油挂钩，农机的运作靠石油，农药化肥靠石油；第二是靠大规模单一种植来提高生产效率。最适合这种模式的是美国，因为石油是跟美元挂钩的，同时美国有大面积的农场，而整个产业链的上下游都是大公司。这种模式，我们自然比不过美国。

可以说，石油化学农业在早期对我国粮食增产解决温饱做出了贡献，但是并没有让我们的农业及农产品有国际竞争力，同时又造成了土壤和环境的污染，产品品质下滑等多方面问题。制度制约，模式落后等等诸多原因造成了我国农业和乡村落后的局面。

趋势与机遇落后就意味着成长空间，就意味着机遇。我们从几个方面做假设，如果这些假设成立，那么农业领域有着多少的成长空间呢？方向是确定的，趋势是必然的。下面从具体的四个板块看都有哪些机遇。

板块一：土地资源
跟土地相关的，有两个投资领域：土地流转市场及相关服务。

A：土地流转市场
农村土地流转市场本身就是一个巨大市场潜力的行业。我国农业用地96.8亿亩，其中耕地20.27亿亩、园地2.16亿亩、林地37.96亿亩、牧草地32.9亿亩。流转之后，这些土地的价值是多少呢？

以20亿亩耕地来说，按目前每年￥500/亩的流转租金，每年就有1万亿的租金市场，如果按照目前30-50年的承包使用权，那就是30-50万亿的市场价值。如果再算上园地、林地、牧草地，也都是万亿以上的市场价值。这些还没有包括宅基地市场。

从事农村土地流转交易的有三类主体：乡镇土地流转中心，土地经纪人和土地流转电商。未来交易成本最低、效率最高的模式将会是线上和线下结合的土地流转O2O电商。

投资土地流转电商是这个行业的一个方向。目前国内土地流转电商有十多家，真正活跃的在5家以内，未来或许会在竞争和兼并后存活下3家。

各个跟电商合作的线下流转综合服务中心同样具备投资价值。这个行业的风险一方面来自政策的不明朗，另一方面来自土地流转交易的特殊性质。因为尽管土地流转市场整体份额很大，但是农用土地流转交易跟城市商住地产交易不同，农用土地流转是重决策低频次交易，这决定了流转市场的资金周转率不高。

B：相关服务市场
农村土地流转市场的发展带动了相关服务市场的发展。涉及土地流转相关的服务主要有：土地测评服务，土壤测评服务，农地评估服务，交易法务服务，土地金融服务，农业规划服务和农庄规划服务等。

鉴于一般行业的服务市场份额会占整体市场的10%左右，因此涉及农地流转的服务市场会在千亿左右（按照一年租金市场计算）。但是，尽管有着巨大的潜在市场，鉴于整体土地流转市场也是在起步之中，服务市场只有在主题市场成熟后才会有真正的发展。目前各种想法服务大都是跟随土地流转交易做增值服务，未能形成规模性的专业服务产业。

板块二：农业技术/模式　　我国农业总产值在10万亿元，那么在此基础上的增产、降成本和提升品质每年可以有约10%的空间，因此在模式转变和技术提升上有千亿近万亿的市场规模。具体看下每种农业模式/技术具体的创新领域。

A：生态农业
生态农业的本质是让农业系统的物质循环的效率更高，以及对外部能源利用的转化率更高。

生态农业的常见应用：
1. 作物轮作：通过作物轮作为作物提供持续的养分，同时打破病害、虫害和杂草的生命周期。

2. 混种：两种以上的农作物混种系统，通过足够的空间上的接近，不同作物之间进行互补或者竞争，从而增加产出。

3. 林下农业：在树林或果林下种植一年生作物，同时也可以养殖禽畜等动物。通过这样增强多样物种见的互补。（朴门农业中的食物森林）

4. 作物覆盖：在果林下用豆科或其他一年生作物覆盖，通过这个来增强土壤肥力，通过生物控制来防止虫害（培养天敌或者驱虫、吸虫），同时调整果林的小气候。

5. 种养结合：种植养殖结合可以最大化生物质的产出和优化生物质的循环。

6. 循环装置：堆肥技术，秸秆处理技术，等等。

7. 生态土壤改良：生态防虫条带。

8. 生态设计代替工业设计：比如免灌溉设计，比如长短根系搭配种植设计。

在生态农业方面的投资，一是寻找那些提供专项生态农业技术服务的企业；二是生态农业生产模式的企业或农庄。

此领域投资需要注意的风险：要注意生态农业技术在不同外部环境下如何调整；各项技术要有科学的理论依据，拒绝玄学或哲学作为理论依据；专项技术要具备可操作性，不可以用提高生产成本和降低产量为代价，因为成熟的生态农业技术应该跟石油化学农业相比成本和产量相差不多。

B：智能/精准农业
智能/精准农业是借助现在的科技手段，结合农艺学，来为我们的农作减少人力和物力的投入，增加产出。

　　
智能/精准农业前端是各种智能探测装置，包括无人机、摄像头、卫星、田间探测装置、智能穿戴（禽畜）等获取农田的实施数据（包括图像）。这些数据上传到云终端服务器，然后通过人工智能对这些数据（包括图像）进行机器学习，农业和人工智能专家会设计不同的算法模型。

经过人工智能的辨别，这些原始的数据就变成了有效的信息，比如哪里的庄稼生病了，得了什么病，哪里缺水了，哪里的果子快熟了可以采摘了，哪个牛没有吃饱等等。变成有用信息之后，在发指令给智能操作终端，完成操作，比如，按照最优化的方案进行补水补肥，让智能机器人去采摘水果，用无人机精准的打药等等。

智能/精准农业最近几年在国外发展比较快，也出现了很多新的创业公司。全球知名的风投机构CBinsights在今年评出100家农业创新公司，并认为这些创新公司正在撼动以往农药化肥和种业主导的农业大公司（有趣的是，很多这些创业公司背后都有几大农业公司的投资）。下图是这100家农业创业公司，这些公司里面除了部分是涉农管理和农业交易外，大多数都是跟智能/精准农业相关的企业。

　　
我国智能/精准农业刚刚在起步阶段，投资智能农业和精准农业最重要的标准是该技术的成熟度，可提升空间，在不同生态环境下的适应度，以及计算具体的投入产出比。

C：生物农业

生物农业有多种定义，我们这里指的是微生物农业。

微生物的研究在医学领域已经取得了重要的进展，特别是对人体肠道微生物菌群的研究。这些研究重塑了我们对人体健康的认识，也让我们在应对癌症肥胖病等方面有了突破型进展。可以说人体微生物学对医学发展是划时代意义的。相比于在医学领域已经取得的成果，在农业领域，微生物的研究尚处于起步阶段，这意味着更多的机遇。微生物及微生物组在农业领域有着广泛的应用：
环境方面：微生物可以修复土壤，恢复土壤活力，减少重金属污染，而且不会产生二次污染。微生物还可以净化水质，清除空气中有毒气体。

农作物生长：微生物可以促进农作物吸收营养物质，促进农作物的生长，提高农作物的免疫力。这些都不会像化学药剂和激素那样污染环境和农产品。

除草和杀虫：微生物除草剂、杀虫剂和杀菌剂都可以有效的除草、杀虫杀菌，而且不会对害虫的天敌产生威胁，不污染环境和农作物。

养殖业：微生物发酵可以把很多农业废料变成家畜的饲料，比如秸秆就经微生物发酵变成优质饲料，此技术改变了畜牧业耗粮的特征。

有机肥：微生物有机肥是有机肥的一大进步，比化肥、精致有机肥、农家肥等有着诸多优点。

投资微生物农业有着很高的技术门槛，因为我们对自然界的微生物认知太过于狭小，即便是新一代的基因测序技术也无法全面破解自然界中的微生物。投资微生物农业同样需要看该技术在不同环境下的成熟度，因为很多微生物发挥作用是特定的微环境之下的。

D:海洋农业
中国拥有一万八千公里的漫长海岸线，近300万平方公里的海洋国土，近2亿亩深度的的海水养殖面积，且生物种类极为丰富。 根据联合国粮农组织等机构预测，世界水产品消费量在未来30年内的年均增长量将会维持1.0%~2.9%，水产品将会成为人类获取蛋白质的重要途径。

海洋农业主要包括两个方面——海洋渔业和海水灌溉农业两大部分。现阶段海洋渔业是海洋农业的主体。我国的海洋农业发展处于十分重要的关键时期，海洋渔业发展面临着淘汰落后产能的转型升级，而海洋灌溉农业发展也急需获得较大突破。

据统计，我国仅沿海的滩涂就有200多万公顷，也就是3000多万亩；盐生植物有424种。这为科学研究提供了非常丰富的物种基因库。去年底，袁隆平团队研制的“海稻86”品种试种成功，平均亩产达到300斤以上，今年已经推广种植1亿亩。前不久，农业部发布通知，要创建海洋牧场国家级示范区，现在已经在报名阶段了。

农业部农村经济体制与经营管理司司长张红宇表示：
中国是世界最大的水产品生产国，去年生产水产品6699万吨，人均47公斤。中国的水产品70%是养殖水产品，也高于世界平均水平20-25公斤。但对于水产，尤其是捕捞能力有一个去产能的问题。我们的捕捞能力太强大了，所以近海无鱼。大力发展海洋牧场，将是我们转方式、调结构的一个很重要的方式。

有专家预测，如果荒地、盐碱地和沿海滩涂都栽培上农作物的话，就等于我国增加了4千万公顷的耕地资源，换算一下就是6亿亩耕地。可见，对于我国的沿海地区来说，发展海水灌溉很有商机。

板块三：企业、品牌与市场

土地和技术为我们提供了优质的农产品，那么再来看看农产品的品牌与市场以及农业企业方面有哪些机会。

新农企（百亿-千亿）

中国的农企正在从一个时代跨越到另一个时代，这两个时代环境大为不同，不同的时代背景将造就不同特色的农企。

新农企将会不断的争夺市场并挑战老农企的权威，老农企面对挑战也将开启改制并积极地跟新农企合作。这一点很像电商以及互联网企业对传统企业的冲击。

我国A股农业上市公司有35家，总市值约数千亿；新三板农业企业76家，总市值403亿。投资新农企，未来十年的增值空间在百亿至千亿的规模。
　
农产品品牌化
我国农产品正在面临一个品牌化的黄金时期。在此之前，我们的农产品大都是按照品类来销售的，如果有品牌也一般是区域公用品牌或者是厂商品牌，很少有面向消费者的市场化的品牌。这一方面是因为优质的农产品不多，同时消费水平不足。

（图示：农产品品牌的演进与升级）

随着农业的升级，产品的升级以及消费的升级，农产品将会开启一个品牌化的黄金时期。更多的农产品将会由区域品牌、厂商品牌上升至渠道品牌和消费品牌。

（图示：农产品品牌打造的三维空间）

在投资和打造农产品品牌化的时候要注意影响品牌打造的三要素：产品、消费和渠道。品牌有品牌价值，农产品的品牌价值同样可以很高。比如美国的新奇士除了年销售额达10亿美元外，新奇士品牌的无形资产也高达10亿美元。相信，中国农业的各行各业也会出现新奇士这样的企业和品牌。

农产品电商
传统的农产品流通渠道是从产地经农产品经纪人以及多级批发商，最后到销售终端。这种模式环节多，效率较低，信息不对称。电商能够有效地打破信息不对称，结合冷链物流的发展，电商渠道和传统渠道相结合，能够有效地提升农产品流通环节的效率，降低流通成本。

我国农产品每年有数万亿左右的交易额（2016年约5万亿），农产品电商的渗透率在3%左右，预计未来5年，农产品电商的市场可以达到5000亿的规模。

如上图所示，农产品电商发展大体可以分为三个时期：高速增长期；复合增长期和成熟期。2005-2015年为高速增长期，这个时期冷链物流从无到有，电商高速发展，高品质农产品不断被市场挖掘，中高收入人群成为消费主力。这个阶段各个农产品/ 生鲜电商的战略要务是拓展市场，故大部分不盈利。

到了2016年，冷链物流发展没有那么快了，优质的农产品也发掘的差不多了，中高收入人群市场渗透也达到瓶颈，因此进入缓慢的增长期。这个时期市场将会淘汰掉一批同质化竞争者，不同模式，针对不同细分市场的一般不会超出3家，留下的凭借口碑的积累形成渠道品牌。

板块四：广义农业
田园综合体和乡村建设，也就是广义上的农业。基础农业搞好了，可以在此基础之上开展二产和三产，这就是田园综合体。田园综合体搞好了，就有了以农业为基础的立体产业根基，以这个产业根基为基础，可以发展周边配套工商业、金融业、教育医疗和服务业等，也就是新乡村建设，或者再大一点就是现在常说的特色小镇。

田园综合体和乡村建设为代表的广义农业有着巨大的市场空间，这个市场空间如同当初的城镇化一样大，这里面既有农业的增长，相关二产三产的增长，以及土地的升值。

综合农业项目开发，有两点非常重要：一是基础农业要搞好，二是形成内生增长。农业综合项目通过休闲旅游等方式吸引都市人群前往消费，这是通过外来方式增长收入，但是休闲旅游是短暂的非长期的。要形成长期的稳定增长，需要形成让非农人口下乡置业和创业的环境，形成稳定的非农经济。如何形成这样的环境，关键是形成相对都市的比较优势，比如：优美的自然生态环境，新鲜健康的食物，针对儿童的自然教育等。如果这些都做好了，农业投资也就显示出真正的意义。

作者：郑伦